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ETF和ETF联接基金份额的区别有哪些?

ETF和ETF联接基金除了投资标的、投资比例、投资方式和投资门槛,两者差异还体现在:

投资渠道

ETF为场内基金,其申购赎回和交易须通过证券公司使用证券账户参与。ETF联接基金主要为场外基金,可以通过银行、证券公司、互联网平台等代销渠道以及基金公司的直销平台进行投资,场外申赎无须使用证券账户。

结算价格

ETF具有申购、赎回和交易两种投资方式,申购、赎回的投资结算价格是申购、赎回清单规定的申购、赎回对价,交易的成交结算价格是市场实时价格。ETF的市场价格实时变动,根据供求关系等因素发生变化,通常,不同交易时间价格不同,投资者可以在日内盘中根据需求和判断按照市场价格实时买卖ETF份额,成交价格更及时、透明,投资方式更灵活、高效。ETF联接基金申购赎回以申请当日收市后计算的基金份额净值为申购赎回价格,价格未知且相对滞后,但投资方式操作简单,便于理解,适合缺乏交易经验的投资者,也更便于开展定投。

投资费用

ETF申购、赎回费用主要是申购、赎回佣金,交易费用主要是交易佣金,均由证券公司收取。ETF联接基金需要收取申购费或销售服务费(C类份额)和赎回费,通常高于ETF的申购、赎回和交易佣金。

投资效率

ETF在二级市场可实现实时交易,买卖效率较高,且卖出基金份额后的资金使用效率较高、到账时间相对更快;而ETF联接基金申购赎回一般T+1日确认,申购赎回效率相对较慢,赎回资金到账时间也相对较长。

选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》

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